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全球鋰供給的多元化、區(qū)域化與資源回收將是值得關注的三大發(fā)展方向。

一是全球鋰資源供給走向多元化，更多的區(qū)域和更豐富的資源種類將加入供給陣營。

從區(qū)域分布看，澳大利亞、智利和阿根廷是傳統(tǒng)的鋰資源強國，占據(jù)當前全球鋰資源供給的大部分份額。但是，筆者認為，未來，中國和非洲、北美洲等地的鋰資源項目也有望迎來開發(fā)加速，推動全球鋰資源供給格局走向多元化。2022年，澳大利亞、智利、阿根廷的全球鋰資源供給市場集中度（CR3）約為78%，預計至2025年將下降至60%。從資源種類看，鋰輝石礦和鹽湖鹵水礦具有儲量規(guī)模大、工藝路徑成熟的優(yōu)勢，是當前鋰資源供給的主要來源，而需求的持續(xù)增長對鋰資源供給側(cè)提出了更高的要求。筆者認為，未來鋰云母、透鋰長石、鋰黏土甚至深部鹵水等類型的鋰資源價值也有望被逐步挖掘，成為鋰資源供給側(cè)的有效補充。

二是供應安全擔憂驅(qū)動全球鋰產(chǎn)業(yè)格局的區(qū)域化。前期全球鋰鹽的產(chǎn)業(yè)格局基本由南美洲的鹽湖、澳大利亞的鋰礦及我國鋰鹽廠組成，兼有優(yōu)質(zhì)資源和低成本加工的效率優(yōu)勢。

當前，全球各國已經(jīng)普遍認識到了鋰資源的戰(zhàn)略價值，更側(cè)重產(chǎn)業(yè)鏈的供應安全。結(jié)合近期美國推出IRA法案、澳大利亞鋰礦商推進本土一體化的鋰鹽產(chǎn)能建設、加拿大對于關鍵金屬投資安全審查趨嚴、南美洲“鋰三角”擬組建“鋰業(yè)OPEC”等事件，筆者認為，在鋰資源供應安全的擔憂下，全球鋰產(chǎn)業(yè)格局的區(qū)域化特征將更加明顯。從鋰行業(yè)供需的角度看，鋰產(chǎn)業(yè)的區(qū)域化趨勢將對跨國資本的自由流動形成制約，可能降低海外資源的開發(fā)效率，而供給的區(qū)域化也更可能孕育國家間的產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟合作機制，產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟的共同行為或?qū)⒊蔀殇嚬┙o側(cè)的主要影響因素之一，有利于在周期底部維持價格的穩(wěn)定。

從國內(nèi)企業(yè)的角度看，中國企業(yè)在澳大利亞和北美洲獲取鋰資源的難度提升，因此，海外資源布局的重心也將從澳大利亞向阿根廷、非洲等地區(qū)轉(zhuǎn)移，更加側(cè)重于挖掘本土鋰資源的潛力，進一步推動國內(nèi)鋰業(yè)供給可控的進程。筆者采用中國本土的資源以及中國企業(yè)控制的海外資源，并考慮海外資源的權益比例，計算中國控制的鋰資源量和相應供給。從資源量看，截至2022年底，中國控制的鋰資源量占全球鋰資源總量的19%。至2025年，中國控制的鋰資源供給有望達到76萬噸LCE（碳酸鋰當量），占全球鋰資源供給的41%。

三是鋰資源回收將帶來鋰供給側(cè)的下一次重構(gòu)。當前，鋰資源供給以鋰礦開采貢獻的“一次供給”為主，通過報廢電池的回收，以電池回收料為來源的“二次供給”有望帶來全球鋰供給的重構(gòu)。一方面，相比于鋰資源的開發(fā)，電池回收的供給具有更強的穩(wěn)定性和靈活性；另一方面，區(qū)別于鋰資源的地區(qū)分布不均、資源產(chǎn)出區(qū)域和需求區(qū)域錯配的格局，電池的供給將鋰資源根據(jù)消費市場進行地域的再分配。筆者預計，今年全球的報廢動力電池量約97GWh，至2028年將增長至725GWh，以此為基礎，預計2023年全球來自報廢電池回收的鋰資源供給量約為5.6萬噸LCE，可供給約12%的動力電池鋰需求，至2028年將增長至39萬噸LCE，可供給約21%的動力電池鋰需求。