與節前態度偏謹慎截然相反，國慶中秋長假后首個交易日北向資金大舉入場掃貨A股，全天合計凈買入112.67億元，為近3個月最大單日凈買入額。

雖然北向資金單日大幅凈買入并不一定意味著指數將進入上行區間，但這種大舉買入行為顯示外資的風險偏好在提升，同時也釋放積極的信號，對市場情緒起到了極大的提振作用。

北向資金上次凈買入金額超過百億元還要追溯到今年7月6日。今年7月初，在滬指大幅上漲過程中，北向資金同樣扮演了較為重要的角色。7月2日至7月7日4個交易日，北向資金單日凈買入金額均保持在百億元水準，同期上證指數也強勢攀升。

北向資金凈買入額分布“深強滬弱”格局仍在延續。周五北向資金合計凈買入112.67億元，其中滬股通凈買入21.54億元，深股通則凈買入91.13億元，深股通渠道凈買入額占了八成以上。

從今年以來的數據來看，截至10月9日，北向資金凈買入A股1050億元，其中滬股通凈買入100億元，深股通則凈買入950億元。粗略計算，深股通占據了今年以來北向資金凈買入額的九成以上。

市場人士分析，外資傳統重倉板塊近期遭北向資金拋售，而此前持股較為分散的科技類、順周期類個股獲其逆勢增倉，是造成今年以來北向資金凈買入額分布“深強滬弱”的重要原因。

昨日晚間公布的十大活躍成交個股數據也驗證了上述觀點。比亞迪獲北向資金凈買入11.22億元居首，隆基股份和立訊精密分獲北向資金凈買入10.09億元和9.77億元。中國中免遭北向資金凈賣出12.42億元，該股昨日盤中一度觸及跌停。

以月度來觀察北向資金流向，同樣呈現“加倉周期、拋售消費”的特征。廣發證券統計顯示，9月份北向資金凈買入前五行業為電氣設備、化工、汽車、鋼鐵、建筑裝飾，凈賣出前五行業為食品飲料、非銀金融、電子、醫藥生物、家用電器。

Wind數據顯示，截至9月30日，北向資金前20大重倉股(按持股市值計算)中，有16只個股在9月份遭減倉。其中，伊利股份的北向資金持股量下降幅度最大，一個月內遭拋售逾5000萬股。愛爾眼科同樣遭拋售逾2000萬股。此外，白酒類龍頭貴州茅臺、五糧液、海康威視、長江電力等傳統藍籌股的持股量降幅同樣明顯。

另一方面，部分外資開始在相對小市值的公司中尋找超額收益，而順周期板塊成為關注焦點。Wind數據顯示，9月北向資金持股比例增長超過2個百分點的個股中，周期類個股占據大半。

光伏概念股晶澳科技的北向資金持股比例9月提升了3.21個百分點。自9月1日以來，該股累計漲幅達74.55%。

帝爾激光、八方股份、好太太、國瓷材料、威派格、中材國際等多只周期股的北向資金9月持股比例也增長超過了2個百分點。

東北證券認為，國慶中秋長假期間國內旅游、影視等數據顯示經濟恢復良好，滬深股通資金持續回流的概率較高。