據(jù)了解，證監(jiān)會(huì)5月9日召開(kāi)的發(fā)審委工作會(huì)議上將審核國(guó)城礦業(yè)可轉(zhuǎn)債發(fā)行。

    2020年4月3日，國(guó)城礦業(yè)表示，結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境的變化及公司的實(shí)際情況，調(diào)整了其本次公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券方案，決定將募集資金規(guī)模從不超過(guò)8.6億元(含)調(diào)整為不超過(guò)8.5億元(含)，募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部投資于硫鈦鐵資源循環(huán)綜合利用項(xiàng)目，該項(xiàng)目已于2019年5月28日正式開(kāi)工，項(xiàng)目總投資額29.84億元。

    國(guó)城礦業(yè)表示為充分發(fā)揮烏拉特后旗地區(qū)硫資源豐富的區(qū)域優(yōu)勢(shì)，2018年11月公司與巴彥淖爾市人民政府簽訂了《硫鐵鈦資源綜合循環(huán)利用項(xiàng)目合作協(xié)議》，決定在烏拉特后旗青山工業(yè)園區(qū)投資建設(shè)硫鈦鐵資源循環(huán)綜合利用項(xiàng)目。

    據(jù)介紹，項(xiàng)目所在地烏拉特后旗礦產(chǎn)資源十分豐富，硫儲(chǔ)量為3.2億噸，占內(nèi)蒙古自治區(qū)總儲(chǔ)量的85%，該項(xiàng)目全部建成投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)年均銷(xiāo)售收入達(dá)33.18億元，年均利潤(rùn)總額6.43億元，年均稅后利潤(rùn)4.82億元。

    對(duì)于此次可轉(zhuǎn)債發(fā)行，證監(jiān)會(huì)發(fā)審委于2020年4月24日出具了《告知函》，要求公司及相關(guān)各方就告知函中提出的問(wèn)題進(jìn)行回復(fù)說(shuō)明。

    其中第一個(gè)問(wèn)題，告知函著重關(guān)注了業(yè)績(jī)波動(dòng)問(wèn)題。根據(jù)近期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，國(guó)城礦業(yè)2019年度凈利潤(rùn)同比下滑57.82%，2020年1季度凈利潤(rùn)較上年同期繼續(xù)大幅下降70%以上，呈繼續(xù)下滑趨勢(shì)。

    告知函要求公司結(jié)合鉛鋅銅市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，2019年業(yè)績(jī)及2020年一季度業(yè)績(jī)下滑、世界范圍內(nèi)疫情影響等因素，分析是否對(duì)本次募投項(xiàng)目及未來(lái)持續(xù)盈利能力造成重大不利影響，導(dǎo)致業(yè)績(jī)繼續(xù)加速下滑的因素是否已消除，發(fā)行人對(duì)此的應(yīng)對(duì)措施。

    根據(jù)公司回復(fù)，由于鉛鋅銅市場(chǎng)價(jià)格走低，導(dǎo)致2019年度國(guó)城礦業(yè)營(yíng)業(yè)收入減少1.66億元，銷(xiāo)售毛利率降低9.09個(gè)百分點(diǎn)，凈利潤(rùn)減少1.31億元。

    2019年及2020年一季度財(cái)報(bào)顯示，國(guó)城礦業(yè)2019年末及2020一季度實(shí)際銷(xiāo)售鉛精礦價(jià)格分別為11289元/噸和9402元/噸，降幅為16.72%。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，2018年鋅價(jià)格處于高點(diǎn)，礦石采選企業(yè)利潤(rùn)處于高點(diǎn)，國(guó)內(nèi)外鋅礦復(fù)工復(fù)產(chǎn)，新增礦山開(kāi)采導(dǎo)致供給增多，鋅價(jià)開(kāi)始走低，直到2019年底約2200美元/金屬?lài)崱?/p>

    另外，受新冠肺炎疫情影響，2020年春節(jié)開(kāi)市后，鋅錠價(jià)格跳水至17480元/噸，疊加國(guó)外疫情暴發(fā)的影響，價(jià)格跌至2020年3月19日的14320元/噸，2020年一季度，鉛錠扣減鉛加工費(fèi)較2019年四季度降低13.44%、鋅錠扣減鋅加工費(fèi)較2019年四季度降低14.66%。在銷(xiāo)售價(jià)格、銷(xiāo)售數(shù)量雙重影響下，國(guó)城礦業(yè)2020年一季度營(yíng)業(yè)收入同比下降38.49%、凈利潤(rùn)同比下降77.20%，新冠肺炎疫情對(duì)國(guó)城礦業(yè)一季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐奢^大影響。

    也就是說(shuō)，目前國(guó)城礦業(yè)主要產(chǎn)品價(jià)格均在走低，但仍擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債擴(kuò)大開(kāi)采規(guī)模。

    國(guó)城礦業(yè)此次回復(fù)中認(rèn)為疫情對(duì)有色金屬價(jià)格的負(fù)面影響正在逐漸消除，宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)有色金屬價(jià)格的負(fù)面影響正在逐漸減弱。受價(jià)格和疫情影響精礦供給減少，鋅錠價(jià)格開(kāi)始回升、鋅加工費(fèi)快速下降，精礦價(jià)格隨之回升，導(dǎo)致業(yè)績(jī)下滑的因素正在消除。

    而在2020年3月17日國(guó)城礦業(yè)發(fā)布的《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可項(xiàng)目審查一次反饋意見(jiàn)通知書(shū)》回復(fù)公告中表示，2019年上半年業(yè)績(jī)下滑主要由市場(chǎng)因素導(dǎo)致鉛鋅精礦銷(xiāo)售價(jià)格大幅降低造成。目前，鉛錠、鋅錠價(jià)格均處于周期底部，但鉛精礦、鋅精礦加工費(fèi)反而處于歷史高位，導(dǎo)致業(yè)績(jī)下滑的因素暫未消除。時(shí)隔一個(gè)多月，其業(yè)績(jī)下滑的因素已從未消除變?yōu)檎谙?/p>

    對(duì)此，國(guó)城礦業(yè)認(rèn)為，目前國(guó)內(nèi)疫情已得到控制，國(guó)內(nèi)下游行業(yè)快速?gòu)?fù)蘇;國(guó)內(nèi)鋅精礦市場(chǎng)主要在國(guó)內(nèi)，海外疫情對(duì)需求影響有限，國(guó)際疫情仍在持續(xù)，但出現(xiàn)緩解跡象，預(yù)計(jì)對(duì)下游的影響會(huì)逐漸減弱。同時(shí)，疫情對(duì)鉛鋅價(jià)格的負(fù)面影響正在緩解，目前鉛鋅價(jià)格處于回升趨勢(shì)，加工費(fèi)快速下降，鉛鋅精礦產(chǎn)品價(jià)格和毛利率開(kāi)始回升，新冠肺炎疫情對(duì)未來(lái)業(yè)績(jī)不會(huì)造成重大影響。

(王鶴)